分享好友
编者按
继炼化、油气、轮胎、化学矿、化肥、农药六大石化细分领域出海专题研究顺利完成后，涂料行业作为精细化工与建筑建材交叉融合的核心支柱产业，凭借产业带动强、投资模式成熟、落地案例丰富的鲜明特征，成为我国石化全产业链 “走出去” 布局中最具示范价值与借鉴意义的重点赛道。我国涂料产业已建成全球规模最大、体系最完善的产业集群，产能体量连续多年稳居世界首位，上下游配套产业链完备，在国内市场需求结构调整、环保安全管控持续升级、行业同质化内卷加剧的多重现实背景下，行业已正式告别传统单一的商品出口模式，迈入以海外绿地投资建厂、本土企业股权并购、本土化生产运营为核心的实体化出海新阶段。涂料产业出海并非孤立的成品输出，而是紧密联动钛白粉、合成树脂、涂料助剂等直接配套石化原料，形成协同出海的产业格局，兼具民生基建配套与工业制造配套的双重属性。结合 2025—2026 年全球行业监测数据、海外区域项目落地反馈以及国际第三方机构持续研判可以发现，全球涂料产业的需求结构、技术标准、市场规则正在发生深刻变革，新能源、高端船舶、智能家居、重型工业装备四大下游产业全面升级，对涂料产品的功能、环保、耐候、安全性能提出全新且严苛的要求，同时全球各国环保法规密集收紧，VOC、SVOC、重金属、持久性有机污染物等管控范围扩大，新兴市场也逐步对标欧美主流合规体系，涂料出海已经从单纯的产能转移、成本套利，转向技术适配、合规先行、价值输出的全新阶段。本报告依托近五年行业官方产销数据、出口统计数据、跨境投资交易明细及截至 2025 年底累计约 380—420 亿元人民币的海外实体投资全景数据，聚焦涂料主业及直接配套石化原料的海外实体投资布局，系统梳理我国涂料行业出海发展现状、主流投资路径、区域布局逻辑与龙头企业实战案例，重点拆解绿地投资与深度本地化运营模式，客观研判行业出海面临的机遇与风险，提出兼具针对性与可操作性的发展路径与实施建议。全文体例、数据口径、行文架构与前期六份石化细分行业出海报告保持完全统一，剔除所有跨界无关产业内容，专注涂料主业及核心配套领域，做到结论务实、案例典型、分析深入、研判前瞻，既可为国家相关部委优化对外产业投资扶持政策、统筹化工产业梯度转移提供详实的数据支撑与决策参考，也可为国内不同规模涂料企业厘清全球化发展思路、理性选择出海路径提供专业指引。
第一章 总论：涂料行业出海迈入产能全球化布局新阶段
当前，全球涂料产业正处于绿色转型与产能重构的关键周期，全球城镇化建设持续推进、工业产业向新兴市场转移、新能源产业快速崛起，共同拉动建筑涂料、工业防护涂料、汽车涂料、船舶涂料等核心品类的刚性需求稳步释放。从区域发展格局来看，欧美成熟市场经过长期发展已进入存量竞争阶段，受能源成本高企、本土化工产能外迁、环保法规持续加码等因素影响，区域内涂料供给能力逐步收缩，市场增长趋于平缓，产品全面向高端化、绿色化、功能性方向升级，环保与质量标准位居全球最严水平；东南亚、中东、非洲、拉美等新兴市场依托城镇化提速、基建投资扩容、制造业集群落地等红利，涂料消费需求保持高速增长，成为全球涂料产业规模扩容的核心增长极，也成为国际涂料产业产能转移的首选承接地。在全球双碳政策全面推行的背景下，水性涂料、粉末涂料、高固含环保涂料逐步替代传统溶剂型涂料，绿色低碳成为全球涂料市场的主流准入方向，这也倒逼各国涂料生产企业加快生产工艺升级与产品结构迭代，推动全球涂料产业进入全新的发展周期。我国已建成全球规模最大、品类最全、配套最完善的涂料产业体系，从上游钛白粉、合成树脂、颜料、各类功能助剂等核心石化配套原料，到中游涂料成品生产、配方研发，再到下游产品应用服务形成完整闭环，产业集群主要集中在长三角、珠三角、环渤海等区域，规模化生产优势、供应链配套优势与工程服务优势十分突出。2024 年，我国涂料总产量达 3534.1 万吨，占全球总产能比重超过 30%，连续多年稳居全球第一，成为全球涂料产业的核心生产基地；2025 年受国内地产调整、结构优化影响，总产量回落至 3460.2 万吨，同比下降 7.1%，但利润总额达 292.5 亿元，同比增长 11.5%，行业呈现 “减量增利、绿色升级” 的高质量发展特征。但与此同时，国内涂料行业面临着较为严峻的发展压力，国内房地产市场调整导致建筑涂料内需增长乏力，行业整体产能利用率长期处于偏低水平，市场低价内卷现象严重，同时国内环保排污、安全生产、能耗管控标准持续收紧，企业综合生产成本逐年攀升，行业利润空间持续压缩。从外部发展环境来看，全球多国纷纷设置关税壁垒、产品认证壁垒与本地产能保护政策，单纯依靠国内生产、出口成品的传统贸易模式利润持续收窄，且易受汇率波动与贸易政策变动的影响，在此背景之下，走出国门布局海外实体产能，实现生产本地化、销售本地化、服务本地化，成为涂料企业化解国内产能过剩、压降综合经营成本、规避国际贸易壁垒、贴近海外终端市场、提升全球市场占有率的必然战略选择。
中国涂料行业的 “走出去” 并非一蹴而就，而是经历了从试探到深耕、从产品到产能、从单一企业到产业链协同的渐进过程，是中国石化细分产业全球化布局的重要缩影。行业出海大致可划分为四个阶段，第一阶段为贸易出海阶段，时间跨度集中在 2000 至 2010 年，属于典型的 “产品走出去”，企业依托外贸渠道将国内生产的中低端建筑涂料、工业涂料直接出口，目的地以东南亚、非洲、中东等新兴市场为主，整体规模偏小、销售渠道分散，并未布局任何境外实体资产，本质上只是对国内富余产能的外部消化，整体抗风险能力较弱。第二阶段为品牌出海阶段，对应 2011 至 2016 年，随着国内企业品牌意识逐步觉醒，头部企业开始在海外设立办事处、搭建本土化营销团队、建设区域仓储中心，逐步摆脱对单一外贸代理商的依赖，主动贴近终端市场开展品牌推广与技术服务，出口产品结构也逐步从低端建筑漆向家具漆、工业漆升级，海外业务收入占企业总营收的比重稳步提升。第三阶段为产能出海阶段，2017 至 2022 年是行业 “走出去” 的关键转折期，以展辰新材越南工厂正式投产为标志性事件，东方雨虹、三棵树等行业龙头相继启动海外绿地建厂项目，行业发展逻辑从 “售卖产品” 转向 “落地产能”，直接在目标市场实现本地化生产与销售，有效规避关税壁垒、降低跨境物流成本、深度贴近下游客户，海外实体投资开始进入加速落地周期。第四阶段为全球化经营阶段，自 2023 年延续至今，行业正式迈入全产业链协同出海的高质量发展期，企业不再局限于单一工厂的点状布局，普遍采用 “绿地建厂 + 并购整合 + 研发中心建设 + 终端渠道掌控” 的复合发展模式，同时带动上游钛白粉、树脂、助剂等配套企业同步出海，逐步形成 “涂料 + 原料 + 综合服务” 的海外产业集群，本地化运营体系不断深化，真正实现了从 “中国企业出海” 到 “全球化企业运营” 的转变。
从投资规模来看，2021 至 2025 年是涂料行业出海项目集中落地的五年，期间行业累计海外实体投资总额约 380—420 亿元人民币，折合美元约 54—60 亿美元，统计范围全面覆盖绿地投资、股权并购、研发中心建设以及上下游配套产业链投资，也是石化细分领域中出海活跃度高、投资体量较大、产业链带动作用突出的重点行业。在整体投资体量中，东方雨虹、三棵树、展辰、松井、龙佰等龙头企业直接投资规模约 260—280 亿元，占总投资比重超过 65%，是推动行业出海的核心中坚力量；各类中小涂料企业以及树脂、助剂、颜料等配套企业合计投资约 120—140 亿元，占比约 35%，这类主体大多选择轻资产配套、区域代工、细分赛道布局等模式参与海外市场。从投资结构划分，绿地建厂项目投资约 250—270 亿元，占总投资的 65% 左右，项目主要集中在东南亚、中东、非洲等新兴市场，产品以建筑涂料、家具涂料、常规工业涂料产能为主；股权并购类投资约 110—130 亿元，占比 30%，布局重点集中在巴西、智利、南非、印尼等区域，投资标的以本土成熟涂料企业、渠道商以及上游原料企业为主，目的在于快速获取当地产能、合规认证、销售渠道与专业运营团队；研发中心与终端渠道配套布局投资约 20 亿元，占比 5%，主要落地于美国、德国、日本等高端市场，核心目标是开展前沿技术研发、实现高端市场品牌突破。截至 2025 年底，行业海外已投产涂料产能达到 230 万吨 / 年，配套树脂、钛白粉、助剂等上游产能约 150 万吨 / 年，海外本地化产能在全行业出海产能中的占比达到 32%，较 2023 年 12%、2024 年 28% 实现持续提升，绿地投资也由此成为行业出海的主流选择。
在区域布局层面，东南亚凭借地缘相近、文化相通、RCEP 政策红利以及制造业集群集聚等多重优势，成为涂料行业出海的核心主战场，区域内投资占比超过 50%，代表性项目包括展辰新材越南、泰国、印尼三大海外家具漆基地，东方雨虹马来西亚水性涂料基地，松井股份越南汽车涂料基地等。中东地区依托油气基建、城市地标建设、光伏产业扩容带来的高端重防腐、耐高温涂料需求，成为高回报重点投资区域，投资占比约 20%，三棵树沙特利雅得工程涂料基地、东方雨虹沙特防水涂料基地均落地于此。非洲区域城镇化率不足 40%，基建缺口庞大、民生刚需旺盛，市场竞争压力较小，是行业重要的增量潜力区域，投资占比约 15%，西非最大中资涂料厂 —— 三棵树加纳基地是当地标杆项目。拉美市场工业基础扎实、整体市场体量位居全球前列，但本土品牌根基深厚、市场认证壁垒偏高，行业普遍采用 “并购优先、建厂为辅” 的策略，区域投资占比约 10%，东方雨虹巴西企业并购项目、智利建材渠道收购项目具备较强参考价值。欧美市场作为全球涂料高端领域的标杆区域，环保与质量标准全球最严苛，品牌与认证壁垒居高不下，仅适合龙头企业布局研发中心与高端定制产能，整体投资占比约 5%，东方雨虹美国休斯敦生产研发基地、三棵树德国研发中心是主要代表。
2025 年，中国涂料出口延续高增态势，全年出口总量达 40.77 万吨，同比增长 21.99%；出口金额 12.15 亿美元，同比增长 14.28%，东南亚及 “一带一路” 沿线市场贡献超过 70% 增量，成为拉动行业增长的核心引擎。
综合全球产业动态与海外项目实际运营情况可以判断，我国涂料产业全产业链优势稳固、富余产能充足、上下游配套体系完备，具备大规模出海的坚实基础，但高端配方研发能力、国际品牌影响力、海外高端市场认证能力仍是行业核心短板，难以完全匹配海外高端制造领域的严苛品质要求。未来五年，东南亚、中东、非洲、拉美依旧是涂料企业海外实体投资的核心阵地，这些区域依托基建红利与制造业转移趋势，市场需求旺盛、投资成本可控，投资回报稳定性较强。绿地投资新建工厂与海外企业股权并购双轮驱动，已经成为行业出海的主流模式，大型龙头企业侧重重资产产能布局与行业并购整合，同步联动上下游配套企业协同出海，持续深化深度本地化运营体系；中小涂料企业则以轻资产渠道合作、区域代工合作为主要方向，行业分层发展格局已经正式形成。东道国政策变动、产品国际认证周期长、本土品牌竞争冲击、用工与环保合规风险，叠加高端领域技术壁垒，是制约涂料行业稳健出海的主要因素，需要企业提前研判、主动应对。依托行业协会统筹资源、推动企业抱团出海、对接海外产业园区、加快中国涂料标准国际互认、共建上下游协同的海外产业集群，同时强化技术研发与合规体系建设，是保障行业出海行稳致远的核心路径。作为石化精细化工下游的关键赛道，涂料产业与炼化、化肥、轮胎、农药等先期出海的石化细分行业联系紧密，上游对接炼化基础原料与各类化工辅料，下游覆盖基建、汽车、船舶、新能源等诸多领域，涂料企业的海外产能布局，能够与其他出海石化企业共享园区、能源、物流、经贸渠道等资源，实现上游原料就地配套，大幅降低跨境运输成本，构建协同联动的海外石化产业集群，全面提升我国石化全产业链的全球综合竞争力。
第二章 中国涂料行业出海核心竞争优势与现存痛点
我国涂料行业能够实现规模化、持续性出海，依托于产业长期积累形成的多重竞争优势，这些优势为企业海外布局筑牢了根基。首先是全产业链配套优势，国内涂料产业上下游配套体系高度成熟，从上游钛白粉、合成树脂、颜料、助剂等核心原料，到中游涂料成品生产、配方研发，再到下游涂装施工、全流程技术服务，形成了完整的产业闭环，整体产能充足、成本可控、市场响应速度快，能够持续为海外工厂提供稳定、优质、高性价比的原料供应，具备一站式全产业链出海的能力。其次是规模化生产与工程落地优势，国内涂料企业经过多年市场打磨，自动化生产水平、量产质量管控体系、标准化生产经验都已十分成熟，海外工厂建设速度快、综合造价低，相较于国际品牌具备明显的成本优势；同时依托国内庞大的基建市场，企业积累了丰富的工程涂装一体化服务能力，可面向海外大型基建项目提供产品、施工、运维相结合的整体解决方案，在海外项目竞标中优势突出。再次是海外项目建设与成本管控优势，国内化工工程建设团队实战经验丰富，施工周期短、工程造价合理，能够保障海外工厂快速建成投产；我国涂料产品整体性价比突出，高度契合新兴市场的消费需求，市场拓展阻力较小，能够快速打开当地市场。最后是政策扶持优势，国家持续优化对外投资备案流程、落实出口退税政策、加大跨境信贷与投资保险支持力度，搭建多元化国际经贸对接平台，叠加 “一带一路” 倡议与各类自贸协定带来的红利，为涂料企业出海营造了良好的政策环境。
在行业出海稳步推进的同时，各类现实痛点也逐步显现，成为制约行业向更高质量、更高层次全球化发展的阻碍。第一，高端技术与产品适配能力存在明显短板，新能源涂料需要满足高阻燃、宽温域循环、高绝缘、低 VOC 等标准，船舶涂料需符合国际海事组织无铜防污、长周期防腐、高耐盐雾要求，家居涂料严格限制 VOC、重金属与甲醛含量，工业重防腐涂料则要求具备超长耐盐雾、耐强酸碱、长服役寿命等性能，而国内企业在高端合成树脂、特种功能助剂、定制化功能配方等领域储备不足，高端市场长期被国际品牌垄断。第二，全球合规体系适配节奏滞后，2025 至 2026 年全球环保法规持续收紧，PFOS 等持久性有机物全面禁用，REACH 法规管控范围不断扩大，VOC、重金属等指标限值持续降低，原本标准相对宽松的新兴市场也开始全面对标欧美体系，市场准入门槛快速抬升。产品国际认证周期普遍达到 12 至 24 个月，单项认证费用动辄百万级别，中小企业难以承担高额的时间与资金成本，同时上游配套原料、辅料的标准适配不足，也时常导致成品无法通过当地准入审核。第三，一体化综合服务能力不足，当前海外高端客户的需求已经从单一产品采购，转变为原料、工艺、产品、运维相结合的一体化解决方案，而国内多数涂料企业仍停留在产品供应层面，方案定制、现场运维、全周期技术保障能力薄弱，客户粘性难以提升。第四，品牌与渠道壁垒根深蒂固，阿克苏诺贝尔、PPG、立邦等国际巨头凭借数十年积累，牢牢掌控高端市场认证、核心客户与主流销售渠道，品牌溢价能力突出；国内涂料品牌国际认知度偏低，长期陷入低价竞争的内卷格局，品牌重塑难度大、周期长。第五，本地化运营能力欠缺，多数企业缺乏国际化管理团队与跨文化运营经验，在属地人才招聘、供应链整合、财税与劳动法规适配等方面容易出现疏漏，进而引发用工纠纷、环保处罚、成本失控等问题，而行业内同质化出海、恶性低价竞争的行为，也进一步损害了中国涂料的整体国际形象，拖累行业高端化转型步伐。
第三章 全球涂料区域市场格局与投资布局导向
东南亚是我国涂料行业出海的首选核心区域，兼具地缘、政策、市场多重利好，也是全球涂料产业增长活力最强的区域之一。当地城镇化进程持续提速，汽车、家具、电子、新能源等制造业集群不断壮大，直接拉动建筑涂料、家具涂料、汽车涂料、工业防护涂料的市场需求，RCEP 协定落地后区域内关税大幅下调，贸易便利化水平显著提升，水性涂料年需求增速保持在 15% 以上。受高温高湿的气候影响，当地市场对涂料产品的耐湿热、低 VOC、高耐擦洗性能要求较高，新能源配套涂料则额外强调绝缘、阻燃、耐候等特性。依托地缘相近、物流便捷、外资政策友好等优势，中资企业在当地建厂周期短、运营成本低，落地见效速度快。展辰新材印尼三宝垄基地、东方雨虹马来西亚柔佛基地、松井股份越南平阳汽车涂料基地等项目，分别聚焦家具漆、建筑漆、汽车漆细分领域，采用全流程本地化运营模式，辐射整个东南亚产业集群。
中东地区是典型的高端高回报市场，区域内油气产业、城市地标工程、光伏电站项目集中，对耐高温、耐风沙、重防腐、高隔热反射类涂料需求旺盛，当地消费能力强，高端产品溢价空间充足。当地自然环境极端，高温、强紫外线、高盐雾对涂料性能提出严苛要求，重防腐涂料需通过数千小时盐雾测试，同时区域环保政策逐步收紧，高 VOC、含铅铬等传统底漆已被限制使用。区域能源成本低廉、大型基建项目体量庞大，投资回报率显著高于其他市场，三棵树沙特利雅得基地、东方雨虹沙特系列基地，均针对当地极端气候定制产品配方，深度绑定当地能源与基建龙头企业。
非洲区域城镇化率偏低，基础设施建设缺口巨大，民用建筑与基础工业项目持续落地，民用涂料刚需特征明显，加之我国援外工程、民生项目持续推进，进一步带动涂料消费增长。当地市场以基础耐候、低成本、易施工的涂料产品为主，环保标准目前相对宽松，但也在逐步向国际标准靠拢。非洲土地与劳动力成本低廉，市场竞争格局简单，准入门槛较低，是行业重要的增量市场。三棵树加纳基地作为西非规模最大的中资涂料综合体，覆盖全品类涂料及配套建材产品，结合当地气候简化产品配方与施工要求，依托本地团队运营，辐射整个西非区域。
拉美市场整体规模位居全球前列，农业机械、工程机械、城乡基建共同支撑工业涂料与建筑涂料需求，区域工业基础较好，但本土企业深耕市场多年，品牌与渠道优势稳固，市场审批流程复杂、认证难度大，因此国内企业普遍采用并购本土企业的方式切入市场，以此快速获取产能、资质、渠道与运营团队，单纯绿地建厂模式应用较少。东方雨虹先后完成巴西工业涂料企业、智利建材连锁零售商的收购，同步掌控生产端与终端销售网络，快速切入当地工程机械防腐、民用建材市场；展辰新材通过收购南非本土企业，改造产线生产低 VOC 产品，依托原有渠道辐射南部非洲各国。
欧美市场属于全球涂料行业的高端标杆区域，整体市场进入存量发展阶段，市场需求集中在高端环保涂料、特种功能涂料、新能源专用涂料领域，产品附加值极高。该区域拥有全球最严苛的环保、质量、安全标准，产品认证流程复杂、成本高昂，国际巨头垄断高端市场资源，品牌壁垒难以突破。受市场环境限制，国内中小企业基本不具备落地价值，仅行业龙头在此布局高端研发中心与小批量定制化产能，主攻新能源、船舶、高端工业等细分赛道。东方雨虹美国休斯敦生产研发基地、三棵树德国研发中心，主要承担技术研发、标准适配、高端市场探索的职能，为企业全球高端布局提供技术支撑。
综合来看，当前全球涂料市场形成了清晰的分层竞争格局，宣伟、PPG、阿克苏诺贝尔、立邦等国际巨头把持高端市场，依靠技术、品牌、渠道优势主导高端产品定价，占据全球高端市场七成以上份额；中端市场成为中国涂料企业的核心竞争阵地，依托产能规模、成本、性价比优势，在各大新兴市场的份额持续提升；低端市场趋于饱和，同质化竞争激烈，利润空间微薄。从发展趋势判断，中国涂料企业正逐步从市场跟随者转变为核心竞争者，全球行业话语权稳步提升，随着技术研发、品牌建设、本地化运营的持续深化，预计 2028 年之后，我国出海高端涂料产品占比有望达到 40%，逐步打破国际品牌的长期垄断。
第四章 涂料行业出海两大核心投资模式
绿地投资是当前我国涂料行业出海的主流选择，该模式企业自主掌控程度高，长期运营收益稳定，产业链带动效应突出，2025 至 2026 年迎来项目落地加速期，项目主要集中在东南亚、中东、非洲等新兴市场，结合区域气候、市场需求实现产能、配方、运营全方位本地化。东南亚区域以集群化布局为特色，上下游企业协同入驻，共享资源、降低综合成本。展辰新材印尼基地聚焦高端水性木器漆，适配当地高温高湿环境，采用本地团队负责全流程运营，同时带动国内颜料、助剂配套企业就近布局，形成家具漆产业集群；东方雨虹马来西亚基地打造涂料、密封胶、腻子一体化建材供应体系，同时承担区域物流枢纽功能，快速响应东南亚及澳洲市场；松井股份越南汽车涂料基地联动上游树脂企业同步建厂，形成产业链闭环，结合当地气候与新能源汽车安全要求优化配方，深度绑定日韩整车制造企业。非洲区域绿地投资以基础产能建设与简易本地化运营为主，主打中低端民用涂料与建筑涂料，贴合当地低成本、易施工的需求特征。三棵树加纳基地布局全品类涂料及配套建材，采用 “中方技术骨干 + 本地管理层” 的团队模式，简化产品配方适配西非气候，辐射周边多个国家。中东与北美区域的绿地投资则以高端产能与技术研发为核心，聚焦高附加值产品，三棵树沙特基地研发生产耐高温、耐风沙的专用工程涂料，服务当地能源与地标项目；东方雨虹美国休斯敦基地建设高端工业防护涂料产能，配套专业研发中心适配北美行业标准，同步规划上游原料产能，打造高端一体化产业链。
海外并购是快速切入目标市场、获取核心资源的高效模式，2025 至 2026 年市场活跃度持续走高，分为上游原料并购、本土涂料企业并购、下游终端渠道并购三大方向，重点布局拉美、东南亚、南非等区域，能够大幅缩短市场培育周期。上游原料并购主要目标为钛白粉、高端树脂、功能助剂企业，核心目的是保障供应链安全、获取前沿技术，龙佰集团收购英国钛白粉企业，获得欧洲高端产能、销售网络与研发团队，既服务当地中资涂料企业，也顺利切入欧洲高端颜料市场。本土涂料企业并购是并购板块的核心，通过收购当地成熟生产企业，快速获取生产资质、环保认证、稳定客户与运营团队，东方雨虹先后收购巴西工业涂料企业、印尼生产与销售企业，快速完善南美、东南亚产能与渠道布局；展辰新材收购南非本土涂料企业，改造产线后依托原有渠道深耕南部非洲市场。下游渠道并购聚焦终端零售网络，东方雨虹收购智利大型建材连锁超市，直接掌控当地终端市场，实现自有产品与配套辅料的全域销售，打通拉美市场最后一环。
轻资产合作模式是资金实力有限、海外运营经验不足的中小涂料企业与辅料企业的首选，整体投资体量小、市场风险低、运营方式灵活，主要包含品牌授权、技术输出、本地代工、区域代理四类形式。企业可输出品牌与配方技术，授权当地企业生产销售，收取技术与品牌服务费；也可依托海外本土产能开展代工生产，借助对方资质与渠道进入市场；还可筛选当地优质经销商，授权区域代理权，依托本地资源拓展市场。多数中小企业会选择依托头部企业的海外产业园区抱团入驻，为龙头企业供应配套产品、提供辅助服务，以最低成本试水海外市场，积累合规运营、客户服务、本地化管理经验，待条件成熟后再逐步规划自有产能。
第五章 龙头企业出海典型实战案例
东方雨虹构建起 “研发 + 生产 + 销售 + 服务 + 供应链” 五位一体的全球化布局体系，是行业出海标杆企业，2025 年企业海外营收达到 14.21 亿元，同比增长 62.13%，海外业务增长势头强劲。北美市场聚焦高端工业与新能源涂料领域，休斯敦生产研发基地全面对标北美行业标准，主攻石油化工、新能源装备、船舶制造等高端赛道，同步规划上游配套产能，打造高端一体化产业链。南美市场采用并购整合与渠道掌控并行的策略，通过收购巴西涂料企业、智利建材零售商，同时掌握生产端与终端网络，深耕工程机械防腐、建筑防水涂料市场。中东、东南亚市场以绿地建厂加配方本地化改良为主，马来西亚、沙特等基地结合区域特征优化产品，为当地大型项目提供全套涂装解决方案，依托自身综合服务能力快速抢占市场份额。企业核心优势在于全链条本地化运营、技术持续输出、终端渠道掌控以及建材品类协同发展，成功从单一产品供应商转型为一体化解决方案服务商。
三棵树聚焦新兴市场开展全品类布局，打造横跨欧亚非的产业网络，成为新兴市场涂料领域的领军品牌。非洲市场以加纳基地为核心，打造西非规模领先的中资涂料产业综合体，产品覆盖建筑漆、木器漆、工业漆，配套干粉砂浆、保温板材等建材产品，结合当地气候简化产品配方，组建混合运营团队辐射整个西非区域。中东市场深耕高端工程涂料赛道，沙特基地专注研发生产耐高温、耐风沙、重防腐专用产品，配套本地研发团队实时响应项目需求，深度绑定当地油气、光伏、城市建设项目。企业依托高性价比产品、区域化配方改良、本地团队深度运营三大优势，精准契合新兴市场需求，形成了可复制的出海模式。
松井股份专注汽车涂料这一细分赛道精准出海，形成 “赛道聚焦 + 产业链协同 + 属地服务” 的发展特色。越南生产基地年产汽车原厂漆与修补漆两万吨，同步引入国内树脂企业配套建厂，形成闭环供应链，针对当地湿热气候与新能源汽车安全标准优化产品性能，长期服务日韩在越整车工厂。企业组建本地技术团队深度嵌入车企生产流程，根据客户需求实时调整配方、优化工艺，实现技术服务极速响应，依托细分赛道深耕、上下游协同、属地化服务，成为工业涂料细分领域出海的典型范例。
展辰新材作为国内家具漆龙头，走集群化出海路线，先后在越南、泰国、印尼落地三大海外基地，全部聚焦高端水性木器漆产品，适配东南亚家具产业集群需求，总投资规模超 5 亿元，年产家具漆总量突破 5 万吨。企业依托自身龙头影响力，带动国内颜料、助剂、生产设备等配套企业抱团入驻，形成完整的家居涂料产业链集群，原料本地配套率超过 80%，大幅降低综合运营成本。企业持续规划非洲、拉美、欧洲海外产能，逐步搭建全球化生产网络，集群化、配套式、全流程属地化的运营模式，是其核心竞争力所在。
龙佰集团作为全球钛白粉龙头企业，以上游原料为切入点实现全球化布局，为整个涂料产业链出海提供核心支撑。企业通过绿地建设与海外并购结合的方式，搭建亚洲、欧洲两大核心产能板块，2025 年完成英国钛白粉基地收购，获取欧洲高端产能、研发技术与销售网络，全面服务欧洲区域中资涂料企业，并切入当地高端颜料市场。针对不同区域涂料产品的性能要求，企业灵活调整钛白粉各项指标，同时配套技术服务协助涂料企业优化配方、提升产品性能，依托上游全球化布局、产品本地化适配、全流程技术服务，成为涂料上游原料出海的标杆企业。
第六章 涂料行业海外投资主要风险
地缘政治与东道国政策风险是涂料行业海外投资面临的首要风险，具备突发性强、影响范围广、损失程度大的特点。部分海外国家政局稳定性不足，政权更迭、政策调整时有发生，直接造成项目审批延后、建设中断、正常运营受阻；不少国家对外资持股比例、投资领域、产能规模设置明确限制，压缩企业自主经营空间。外汇管制是新兴市场普遍存在的问题，部分国家外汇储备紧张，限制外资企业利润汇出与资本撤离，叠加国际汇率频繁波动，极易造成企业资金链压力。同时贸易保护主义持续抬头，关税壁垒、进口配额、本土采购倾斜等政策层出不穷，进一步加剧市场准入难度。中东、非洲、拉美部分区域地缘冲突频发，战乱、动荡等问题直接威胁人员与资产安全，严重时会导致项目彻底终止。
市场准入与技术合规风险是制约行业发展的核心瓶颈，全球环保与产品标准持续收紧，2025 至 2026 年持久性有机污染物、VOC、重金属等管控要求不断升级，新兴市场全面对标欧美标准，准入门槛持续抬高。国际主流认证体系流程繁琐、周期漫长、费用高昂，新能源、船舶、高端工业等细分领域还需要专项认证，中小企业难以承担持续的合规投入。不仅涂料成品需要达标，上游树脂、钛白粉、助剂等所有配套原料都必须符合当地标准，国内部分配套企业技术能力不足，容易出现全链条合规失效的问题，导致产品无法进入市场。
市场竞争与需求波动属于常态化运营风险。海外本土涂料企业深耕本地市场多年，熟悉消费习惯、渠道网络稳固，对中资企业形成直接竞争；国际巨头持续垄断高端市场，技术、品牌、资金优势难以撼动。大量中资企业集中布局中低端市场，产品同质化严重，低价竞争不断压缩利润空间，同时拉低中国产品的整体口碑。涂料行业景气度与房地产、基建、汽车、新能源等下游产业深度绑定，全球经济波动、区域产业调整都会造成涂料需求下滑，进而出现产能闲置、库存积压、产能利用率不足等问题，影响企业盈利水平。
属地经营管理风险贯穿海外运营全过程，不同国家劳动法规、环保法规、税务体系差异巨大，工会组织、监管要求各不相同，用工纠纷、环保处罚、税务稽查等问题时有发生。不同地域文化、宗教、生活习俗存在明显差异，国内管理模式与当地环境容易产生冲突，跨文化融合难度较大。部分新兴市场物流、供应链基础设施不完善，本地供应商品质不稳定，容易造成供应链中断、交付延迟、成本失控等问题，持续考验企业综合管理能力。
原材料、物流、人力、汇率等成本波动风险，直接影响海外项目长期盈利稳定性。钛白粉、树脂、助剂等核心原料价格受国际大宗商品行情、地缘局势影响频繁波动，推高生产制造成本；跨境物流、仓储、清关环节流程复杂、费用多变，进一步增加运营压力。随着海外区域经济发展，土地、劳动力成本逐年上涨，长期投资回报率持续承压。此外，海外市场对中国产品 “低价低质” 的固有认知难以短期扭转，品牌溢价能力薄弱，叠加国际认证机构的资源垄断，企业长期面临成本与品牌的双重压力。
第七章 行业风险防控与稳健出海对策
企业作为海外投资的主体，需要搭建全维度风险防控体系，从前期调研、技术合规、合作模式、人才管理、成本管控、竞争策略等多方面着手，实现稳健经营。项目落地前必须开展全方位尽职调查，聘请当地专业机构研判东道国政治、经济、法规、市场、风险等各项要素，形成风险评估报告，优先选择政策稳定、市场潜力大、风险等级低的区域与项目，同时提前对接下游客户需求与产品标准，做好配方与技术储备。坚持认证先行、技术前置，统筹成品与全链条原料开展国际认证，预留充足办理周期；加大高端技术研发投入，攻克核心技术短板，同时联合同行与配套企业组建技术联盟，共享研发成果、分摊认证与研发成本。结合目标市场特点优化股权与合作模式，新兴市场可优先与本土企业合资互补，欧美、拉美等市场可采用并购模式快速获取资源，合理分配股权，保障中方核心管理权与技术控制权。推行 “核心外派团队 + 本地员工” 的人才结构，开展跨文化培训，结合当地法规制定适配的管理制度，化解文化与管理冲突。实施成本精细化管理，优先本地采购物资与服务，运用金融工具对冲汇率、原料价格波动风险，合理规划产能与库存。坚持差异化竞争策略，龙头企业主攻高端市场与产业园区建设，中型企业深耕细分赛道，小微企业开展轻资产配套合作，杜绝同质化低价内卷，共同维护行业品牌形象。
行业协会充分发挥桥梁与统筹作用，为企业出海提供全方位服务与引导。持续动态更新海外投资指引，汇总各国政策、标准、认证、风险等信息，定期发布专项市场报告，为企业决策提供权威参考。常态化组织国际经贸对接、企业考察、经验交流活动，搭建供需对接与经验共享平台，促进企业之间资源互补、协同合作。整合全行业研发资源，组建共性技术研发中心与联合认证平台，集中攻克技术难题、降低认证成本，同时积极推动中国涂料标准与国际标准接轨、互认，参与国际标准制定，提升中国标准国际话语权。加强政企沟通，及时反馈企业海外经营遇到的各类问题，推动国内政策优化与国际间经贸壁垒破除；制定行业出海自律公约，规范市场竞争秩序，引导企业诚信经营、良性发展。
立足石化全产业链发展视角，推动涂料产业深度融入石化整体出海布局。将涂料及配套原料项目纳入石化全产业链出海整体规划，依托先期落地的海外石化园区入驻产能，共享园区基础设施、能源、物流、政策资源。打造炼化、基础原料、涂料辅料、涂料成品、终端服务一体化的闭环产业生态圈，推动上下游企业同步出海、就近配套，降低综合成本、协同抵御市场风险。联合上游炼化、树脂、钛白粉等企业共同开展技术研发，针对海外高端市场需求联合攻关，共享研发平台与技术成果，提升全产业链技术水平与综合竞争力。建立常态化协同合作机制，统筹产能布局、市场拓展与风险防控，实现全链互利共赢。
国家层面持续完善政策支撑体系，为行业出海保驾护航。进一步简化对外投资备案、外汇、海关、税务等审批流程，推行一站式线上服务，设立重点项目绿色通道，提升审批效率、便利资金流转。扩大海外投资专项扶持资金规模，优化出口退税、税收减免政策，加大低息信贷、融资担保、出口信用保险的支持力度，降低企业融资与风险成本。持续推进中外标准互认合作，支持国内机构、企业、协会参与国际标准制定，鼓励在海外设立中国标准认证中心，扩大中国标准影响力。整合法律、咨询、风控、人才、经贸等各类资源，搭建全国统一的出海公共服务平台，建立海外风险预警系统，实时发布风险提示与应对建议；加大国际化复合型人才培养力度，为行业全球化发展提供人才支撑。
第八章 2026—2030 年涂料行业出海发展趋势
未来五年，园区化集群发展将成为行业出海的主流形态，行业布局从单点独立投资转向全产业链园区化集聚，涂料、树脂、钛白粉、助剂、生产设备、技术服务等各类主体抱团入驻海外产业园区，实现资源共享、物流互通、风险共担。龙头企业主导海外涂料产业园区的规划、建设与运营，打造闭环产业生态，园区化模式可使综合生产成本下降 30% 以上，供应链风险降低 50% 以上，东南亚、中东将成为园区集群发展的核心区域。
跨境并购的方向将持续升级，从单纯收购产能转向高端技术、核心原料、研发机构、终端渠道的全链条整合，并购标的质量持续提升，并购区域逐步从新兴市场向欧美高端市场延伸。头部企业通过持续并购完成行业整合，全球涂料市场集中度稳步上行，一批具备全球竞争力的中国涂料企业将逐步成型。
产品结构将全面向高端化、绿色化、功能化转型，传统溶剂型涂料市场占比持续萎缩，水性、粉末、高固含等环保涂料成为市场标配。新能源、船舶、高端工业装备配套的功能型涂料迎来爆发式增长，预计 2028 年后出海高端涂料占比可达 40%，上游配套原料也同步完成绿色化、高端化升级，全产业链品质全面提升。
全产业链协同输出将成为核心商业模式，企业不再单一售卖产品，而是整合原料、装备、技术、工艺、运维等资源，为海外客户提供一体化综合解决方案，完成从产品供应商到综合服务商的转型，客户粘性与产品附加值大幅提升。
中国涂料标准的国际话语权将稳步增强，国内主体深度参与国际标准制定，中外标准互认范围持续扩大，海外园区与中资企业逐步推广应用中国标准，中国标准在全球市场的认可度与影响力不断提升。
分层出海格局将完全固化，龙头企业布局全球全区域、全产业链，主攻高端市场与大型项目；中型企业深耕单一区域与细分赛道，打造细分领域优势；小微企业与辅料企业依托产业集群开展轻资产配套，三类主体各司其职、错位发展，形成良性有序的行业生态。
第九章 分层级发展实施建议
大型龙头企业要发挥行业引领作用，牵头规划建设海外涂料产业园区，统筹全产业链布局，吸引上下游企业集聚发展。持续加大高端技术研发投入，攻克 “卡脖子” 核心技术，发力高端功能涂料领域。主动参与国际标准制定与行业交流，推动中国标准走向世界，着力打造全球化高端品牌形象，引领行业整体升级。
中型企业聚焦自身优势品类，集中资源深耕一至两个核心海外市场与细分赛道，避免盲目扩张。联合长期合作的原料企业同步出海，构建稳定的产业链协作关系。搭建属地化技术、销售、服务团队，深度挖掘本地客户需求，提供定制化产品与服务，稳步扩大市场份额，打造细分领域标杆。
小微企业与辅料企业摒弃重资产投资思路，依托头部企业海外园区与渠道，以代工、供货、品牌授权、技术输出等轻资产模式参与海外市场。专注细分配套领域，做精做专产品与服务，依托龙头企业资源积累海外运营经验，找准自身定位实现错位发展。
全行业企业都需要建立常态化合规管理体系，实时跟踪全球法规与标准变化，保障全流程运营合规；坚持绿色低碳发展路线，全面推广环保型涂料产品；重视国际化人才培养与储备，为长期全球化发展筑牢人才根基。
行业协会持续更新海外投资指南，开展市场调研与经贸对接，搭建技术研发与联合认证公共平台。规范行业竞争秩序，出台自律准则，杜绝恶性竞争，统筹全行业资源打造统一的 “中国涂料” 国家品牌形象。
石化全产业链层面，持续推进涂料产业与炼化、基础化工等上游产业协同布局，共建海外一体化产业集群。联合开展技术攻关与产品适配，共享研发、物流、渠道资源，建立长期协同合作机制，提升石化全产业链全球竞争力。
国家层面持续优化审批流程、加大财税金融扶持力度，深化中外标准互认合作，完善一站式公共服务与风险预警体系，加强国际化人才培养，构建全方位政策保障体系，持续助力涂料行业高质量出海。
第十章 结论与行业发展倡议
一、核心结论
中国涂料产业历经多年发展，建成了全球规模最大、品类最全、配套体系最完善的产业集群，产能连续多年位居全球首位，具备大规模全球化布局的坚实基础。受国内市场结构调整、环保管控升级、产能利用率偏低、同质化竞争加剧等内部因素影响，叠加全球产业转移、新兴市场需求崛起、下游产业全面升级、全球环保标准重构等外部机遇，涂料行业 “走出去” 已经从可选路径转变为必然选择，发展模式也从单一产品出口，升级为全产业链协同出海、全方位全球化运营，正式迈入高质量发展阶段。
截至 2025 年底，2021 至 2025 年国内涂料行业累计海外实体投资总额达到 380—420 亿元人民币，形成了东南亚、中东、非洲、拉美四大核心投资区域，绿地投资、海外并购、轻资产合作三大模式并行发展，龙头引领、中小企业配套、上下游协同的分层出海格局初步形成。东方雨虹、三棵树、展辰、龙佰、松井等一批龙头企业率先完成海外布局，积累了丰富的实战经验，树立了行业标杆。与此同时，行业出海依然面临高端技术不足、品牌影响力偏弱、合规成本偏高、地缘政治风险突出、本地化运营能力不足、低价内卷等多重挑战。未来五年，东南亚、中东、非洲、拉美仍将是核心投资热土，园区化集群、产品高端化、全链条服务输出、标准国际化、分层化竞争将成为行业发展主旋律，中国涂料产业正加速从全球生产大国向产业强国转型。作为石化精细化工重要分支，涂料行业需全面融入石化全产业链出海大局，共享资源、补齐短板，共同提升我国石化产业全球影响力。
二、行业发展倡议
第一，坚守合规经营底线，塑造优质国际品牌。全体出海企业必须严格遵守东道国环保、安全、劳动、税务、宗教等各项法规制度，搭建全流程合规管理体系。坚持诚信经营、品质为先，摒弃低价低质的粗放发展模式，主动履行企业社会责任，深度融入当地社区，共同树立中国涂料产业高品质、负责任、可信赖的国际形象。
第二，理性规划投资布局，坚持差异化错位发展。各类企业结合自身资金、技术、资源实力精准定位，杜绝盲目跟风出海、无序扩张。龙头企业主攻高端市场、产业园区与前沿技术，中型企业深耕细分赛道与重点区域，小微企业开展轻资产配套合作，从根源上规避同质化竞争与价格内卷，保障全行业海外投资长期收益。
第三，深化全产业链抱团协作，打造集群出海优势。强化涂料成品企业与树脂、钛白粉、助剂、颜料等上游配套企业的联动，以产业联盟、园区共建等形式组团出海，实现原料就地生产、资源互通共享、风险共同抵御。依托石化全产业链出海优势，共享海外园区、物流、经贸渠道，以集群合力提升中国涂料全产业链的全球竞争力。
第四，聚力技术创新研发，推动产业高端升级。持续加大研发投入，聚焦新能源、高端船舶、重型工业装备等前沿领域，攻克高端树脂、特种助剂、功能配方等核心技术瓶颈。加快产品绿色转型，全面推广水性、粉末、高固含等环保涂料，以技术升级提升产品附加值，逐步打破国际品牌在高端市场的垄断格局。
第五，深耕全方位本地化运营，实现互利共生发展。坚持生产、管理、人才、技术、服务全面本地化，尊重当地文化习俗与市场规则，大力吸纳本土人才组建运营团队。将企业发展与东道国经济建设、民生发展相结合，构建长期稳定的合作关系，实现企业与当地社会、产业的合作共赢。
放眼长远，中国涂料行业的全球化征程，是化解国内发展压力、拓展全新增长空间的重要路径，也是中国精细化工产业参与全球产业格局重塑的关键一步。经过多年探索，行业已经完成从产品外销到产能落地、从单打独斗到集群发展的跨越，积累了充足的市场经验与产业资源。面对复杂多变的全球市场环境，全行业应凝心聚力、扬长避短，以合规为根基、以创新为内核、以协同为抓手、以品牌为目标，稳步推进全球化布局。在市场主体、行业组织、国家政策的共同支撑下，中国涂料产业必将持续扩大全球市场份额，不断提升技术实力与品牌影响力，稳步完成从生产大国到产业强国的蜕变，为我国石化全产业链高质量 “走出去” 添砖加瓦。
中国石油和化工行业国际产能合作企业联盟
2026年6月
